Vplyvom poklesu spotových cien bifokálnych skla tento týždeň náklady na predvalky prudko klesli a ceny ocele klesli v rovnakom pomere ako bifokálne sklá, čo viedlo k veľkému zisku z ocele, ktorý sa nerozšíril tak, ako sme očakávali. Hlavným dôvodom je, že aj keď súčasné znižovanie produkcie naďalej posilňuje, slabá je však aj strana dopytu. Súdiac podľa objemu obstarávania drôtených špirál v Šanghaji, okrem neustáleho zlepšovania od augusta do septembra, medzimesačný pokles po novembri opäť. Slabý dopyt po stavebnom reťazci nehnuteľností sťažuje zlepšenie dopytu po výstuži v krátkodobom horizonte.
Kedy sa zisk na tonu ocele opäť rozšíri? Sme presvedčení, že zásoby priemyselného reťazca je potrebné úplne vyčerpať. Hoci sa súčasné zásoby ocele naďalej vyčerpávajú, stále existuje 30+ % nárast v porovnaní so začiatkom roka, čo naznačuje, že zásoby sú počas roka vyčerpané. Po odstránení časti prírastkových zásob sa môže skutočne prejaviť vplyv zníženia produkcie na strane ponuky.
Zo štatistiky Štatistického úradu bola k 1. septembru kumulatívna produkcia surovej ocele 806 mil. ton a produkcia surového železa 671 mil. ton, čo bolo medziročne o 2,00 %, resp. -1,30 %. Prvýkrát klesla produkcia surového železa a prejavil sa efekt zníženia výroby. Z hľadiska celkového poklesu ponuky a dopytu po oceli je pokles ponuky väčší ako pokles dopytu. S dostatočnými následnými zásobami sa postupne prejaví efekt znižovania produkcie.
Železná ruda a dvojitý koks sú hlavnými výrobnými nákladmi oceľových predvalkov. V súčasnosti železná ruda klesla z vysokej úrovne. Keďže cena dvojitého koksu sa naďalej vracia na rozumnú úroveň s politickou kontrolou, náklady na oceľové predvalky môžu postupne vrcholiť. Z hľadiska menšieho dopadu zníženia výroby venujte pozornosť Linggang, Fangda Special Steel, Xingang, Sangang Minguang atď.; z pohľadu rastu sa odporúča venovať pozornosť: Špeciálne materiály Jiuli a Špeciálne materiály Guangda.
Dopyt po termináloch je slabý a obmedzenia výroby naďalej napredujú
Objem obstarania závitových slimákov v Šanghaji bol 15 900 ton, čo je pokles o 3,6 % oproti predchádzajúcemu mesiacu a pokles o 17 200 ton v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka a medziročný pokles o 52,0 %. Prevádzková miera vysokých pecí bola tento týždeň 48,48 %, čo je o 3,59 % menej ako v predchádzajúcom mesiaci; prevádzková miera elektrických pecí bola 61,54 %, čo je o 1,28 % menej ako v predchádzajúcom mesiaci.
Ceny železnej rudy naďalej klesali a ceny bikoksu dosiahli vrchol
Ceny futures na železnú rudu klesli o 55 juanov/tonu na 587 juanov/tonu, čo predstavuje nárast o -8,57 %; ceny futures na koksovateľné uhlie klesli o 208 juanov/t na 3400 juanov/tonu, čo predstavuje nárast o -5,76 %; Spotová cena koksu futures vzrástla o 210 juanov/tona na 4326 juanov/tonu, čo predstavuje nárast o 5,09 %. Celková preprava zámorskej železnej rudy bola 21,431 milióna ton, čo predstavuje medzimesačný nárast o 1,22 milióna ton alebo 6%; celkový dovoz rudy zo severných prístavov bol 11,234 milióna ton, čo je pokles o 1,953 milióna ton alebo 15 % oproti predchádzajúcemu mesiacu.
Ceny ocele klesli, hrubý zisk na tonu ocele klesol
Z hľadiska ziskovosti rôznych výrobkov z ocele ceny železnej rudy naďalej klesali, keďže cena bikoksu vrcholila a klesala, náklady na predvalky začali klesať, ale ceny ocele klesli a hrubý zisk na tonu ocele klesol. Pokiaľ ide o členenie, hrubý zisk na tonu výstuže s dlhým tokom je 602 juanov/tona a hrubý zisk na tonu výstuže s krátkym tokom je 360 juanov/tonu. Valcovanie za studena má najvyššiu ziskovosť, s hrubým ziskom na tonu 1232 juanov/tona pre dlhý proces a 990 RMB/tona pre krátky proces.
Varovanie pred rizikom: Makroekonomické oživenie nie je také, ako sa očakávalo; úroveň globálnej inflácie prevyšuje očakávania; zvýšenie produkcie rudy nespĺňa očakávania; pokrok vo vývoji a vakcinácii novej korunnej vakcíny je nižší, ako sa očakávalo.
Čas uverejnenia: 8. novembra 2021